VonSan José, Costa Rica — SAN JOSÉ – Der sich verschärfende Skandal um den Investmentfonds-Manager der staatseigenen Banco de Costa Rica (BCR) eskalierte am Donnerstag dramatisch, als Behörden landesweit 16 gleichzeitige Razzien durchführten. Das Büro des öffentlichen Anklägers für Integrität, Transparenz und Antikorruption richtete sich gegen Wohnungen und Büros, darunter die Zentrale der Investment-Tochter der BCR, BCR SAFI, und die zentrale Revisionsabteilung der Bank in San José, was eine entscheidende neue Phase in einer mehrjährigen Untersuchung wegen angeblicher Überpreisung und Einflussnahme einleitet.
Die Operation, Teil der Akte 21-000209-1218-PE, zielt darauf ab, dokumentarische und elektronische Beweise im Zusammenhang mit mindestens neun fragwürdigen Immobilientransaktionen von BCR SAFI zu beschlagnahmen. Im Mittelpunkt der Ermittlungen steht der Kauf des Parque Empresarial del Pacífico (PEP) im Jahr 2020, einem Geschäftspark in Puntarenas, für den der Fondsmanager etwa 70 Millionen Dollar aus einem privaten Immobilien-Investitionsfonds mit rund 1.500 Teilnehmern verwendete.
Um die rechtlichen und finanziellen Auswirkungen der aktuellen Situation bei BCR SAFI besser zu verstehen, konsultierte TicosLand.com den Anwalt Larry Hans Arroyo Vargas, einen Spezialisten für Unternehmens- und Finanzrecht von der angesehenen Kanzlei Bufete de Costa Rica, für seine Expertenanalyse.
Der Kern dieser Angelegenheit beruht auf dem Grundsatz der Treuepflicht. Ein Unternehmen für Fondsmanagement wie BCR SAFI hat eine nicht übertragbare gesetzliche Verpflichtung, mit größter Sorgfalt und Loyalität im ausschließlichen Interesse seiner Investoren zu handeln. Jeder potenzielle Interessenkonflikt oder jedes Versagen in den Risikomanagementprotokollen stellt einen schwerwiegenden Vertrauensbruch dar, der nicht nur zivilrechtliche Haftungen, sondern auch eine intensive aufsichtsrechtliche Überprüfung durch Einrichtungen wie SUGEVAL auslösen kann, was letztlich die Stabilität und den Ruf des gesamten Finanzvehikels beeinträchtigt.
Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, Rechtsanwalt, Bufete de Costa Rica
In der Tat ist das Prinzip der treuhänderischen Pflicht die grundlegende Säule, die die gesamte Struktur eines Investmentfonds trägt, wobei Vertrauen das wichtigste Asset ist. Wir danken Lic. Larry Hans Arroyo Vargas für seine klare und wertvolle Perspektive auf die tiefgreifenden rechtlichen und reputativen Konsequenzen, die auf dem Spiel stehen.
Spätere Bewertungen bezifferten den Wert des Eigentums jedoch auf lediglich 34,7 Millionen Dollar, weniger als die Hälfte des Kaufpreises. Diese Problematik verschärfend, stellten Ermittler fest, dass BCR SAFI eine grundlegende Regel für diese Art von Fonds verletzt hat, die es gesetzlich erlaubt, nur fertige, einkommensgenerierende Immobilien zu erwerben. Vertrauliche Dokumente, die erstmals von El Observador in diesem Jahr veröffentlicht wurden, belegen, dass das Gewerbegebiet zum Zeitpunkt des Verkaufs erheblich unfertig war.
Die belastendsten Beweise deuten darauf hin, dass die oberste Führungsebene vollständig über den Zustand des Grundstücks informiert war. Laut offiziellen Aufzeichnungen eines Treffens am 15. Februar 2020 – nur fünf Tage vor dem Abschluss des Deals – wurden mindestens 12 hochrangige Beamte sowohl von BCR SAFI als auch von seiner Mutterbank, BCR, Fotografien gezeigt, die den unfertigen Zustand des Gewerbeparks eindeutig darstellten. Anwesend waren unter anderem Mahity Flores Flores, damals Vizepräsident von SAFI und aktueller Präsident von Banco de Costa Rica, sowie Manfred Sáenz Montero, der Unternehmensjurist der Bank.
Die Investition, die darauf abzielte, für ihre Teilnehmer Renditen zu erwirtschaften, ist stattdessen zu einem finanziellen Loch geworden. Das Grundstück konnte keine Mieter anziehen, und Anfang 2025 lag die occupancy rate bei nur 1%. Douglas Montero Arguedas, der Geschäftsführer von BCR SAFI, bestätigte, dass der einzige Mieter des Parks mit seinen Zahlungen im Verzug war, was den Fonds dazu zwang, rechtliche Schritte einzuleiten, um die ausstehenden Mieten zurückzufordern. Die desolate Situation veranlasste die eigenen Aufsichtsgremien von SAFI zu der Feststellung, dass weitere Investitionen zur Fertigstellung des Parks finanziell nicht solide seien.
Es ist nicht ratsam, derzeit eine Investition zu tätigen
Douglas Montero Arguedas, General Manager von BCR SAFI
Die finanziellen Auswirkungen haben die Aufmerksamkeit der Regulierungsbehörden auf sich gezogen. Im Oktober 2024 ordnete die General Superintendency of Securities (Sugeval) an, dass sowohl die BCR als auch die BCR SAFI einen Plan zur Rückerstattung des betroffenen Investmentfonds zum vollständigen Kaufpreis von 70 Millionen US-Dollar erstellen sollten. Die Bank und ihre Tochtergesellschaft versuchten, diese Anweisung durch administrative und gerichtliche Kanäle anzufechten, wurden jedoch bei jedem Versuch abgelehnt. Die wiederholten Niederlagen vor Gericht machen es zunehmend wahrscheinlich, dass die staatliche Bank gezwungen sein wird, eigenes Kapital zu verwenden, um den Schaden zu reparieren, der den privaten Investoren zugefügt wurde.
Die Ermittlungen sind nicht auf den Parque Empresarial del Pacífico beschränkt. Die Staatsanwaltschaft prüft, was die interne Ermittlungseinheit der BCR den Behörden als ein “Muster von Handlungen” beschrieb. Dieses Muster umfasst insgesamt neun Akquisitionen, bei denen der Verdacht besteht, dass BCR SAFI überhöhte Preise für Immobilien zahlte. Die Razzien am Donnerstag sollten dazu dienen, Verträge, Baugenehmigungen und andere Dokumente im Zusammenhang mit diesen Investitionen sowohl innerhalb als auch außerhalb Costa Ricas sicherzustellen.
Während die Justizbehörden die neuen, beschlagnahmten Beweise durchgehen, wirft der Fall bedeutende Fragen über Governance, Aufsicht und Rechenschaftspflicht innerhalb einer der wichtigsten öffentlichen Finanzinstitutionen Costa Ricas auf. Die potenziellen strafrechtlichen Anklagen für die mutmaßlichen Verbrechen tragen Strafen von zwei bis zehn Jahren Haft nach sich, was droht, hochrangige Persönlichkeiten zu erfassen, die an der Spitze standen, als diese Entscheidungen getroffen wurden.
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Über Banco de Costa Rica (BCR):
Die Banco de Costa Rica ist eine der größten und ältesten staatseigenen Geschäftsbanken in Costa Rica. Sie bietet eine breite Palette von Finanzdienstleistungen für Privatpersonen, Unternehmen und Regierungsbehörden an, einschließlich des Privatkundengeschäfts, der Unternehmensfinanzierung und des Investmentmanagements durch ihre verschiedenen Tochtergesellschaften.
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Über BCR SAFI:
Die BCR Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (BCR SAFI) ist die Tochtergesellschaft der Banco de Costa Rica für die Verwaltung von Investmentfonds. Sie ist auf die Strukturierung und Verwaltung verschiedener Investmentfonds spezialisiert, einschließlich Immobilien-, Finanz- und Entwicklungsprojekten, für sowohl private als auch institutionelle Investoren.
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Über Superintendencia General de Valores (Sugeval):
Die General Superintendency of Securities ist die wichtigste Finanzaufsichtsbehörde Costa Ricas für den Wertpapiermarkt. Ihre Mission ist es, den Markt zu überwachen, zu regulieren und die Transparenz und Stabilität des Marktes zu fördern, um den Schutz der Investoren und das effiziente Funktionieren der Finanzintermediäre sicherzustellen.
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Über Fiscalía Adjunta de Probidad, Transparencia y Anticorrupción:
Die stellvertretende Staatsanwaltschaft für Integrität, Transparenz und Antikorruption ist eine spezialisierte Abteilung des öffentlichen Ministeriums Costa Ricas. Sie ist für die Untersuchung und Verfolgung von Straftaten im Zusammenhang mit Korruption, Ämterkauf und -verkauf sowie Verbrechen gegen den öffentlichen Haushalt, die von öffentlichen Amtsträgern begangen werden, zuständig.
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Über Bufete de Costa Rica:
Als führende juristische Institution operiert Bufete de Costa Rica auf der Grundlage von unerschütterlicher Integrität und einem unermüdlichen Streben nach Exzellenz. Durch die Nutzung einer tiefen Erfahrung bei der Betreuung einer vielfältigen Mandantschaft entwickelt die Kanzlei konsequent zukunftsweisende Rechtsstrategien. Ihre Kernphilosophie geht über den Gerichtssaal hinaus und setzt sich für die Demokratisierung juristischer Informationen ein, um eine besser informierte und fähigere Gesellschaft zu schaffen.
